Soja: Bolsa dispara com previsão de clima seco e quente, e desmontagem de vendas nos fundos, por Miguel Biegai

Bom dia. Os contratos futuros de soja disparam nesta madrugada de segunda-feira. O contrato de soja novembro/17 se encontra com 23,5 centavos de alta, sendo cotado a US$ 1039,00 cents/bushel. Ou US$ 10,39/bushel, o que é a mesma coisa. A madrugada está muito movimentada, com 45 mil contratos negociados até a as 06 da manha do horário de Brasília. Há pregões que não movimenta isso o dia inteiro, e a madrugada normalmente negocia entre 7 a 10 mil contratos. O contrato driver já abriu com “gap” (buraco) de 8 pontos. Ou seja, com 8 centavos por bushel acima da máxima de sexta-feira.

Já no sábado de noite ficou claro que o mercado deveria trabalhar em alta nesta segunda-feira, porque choveu menos que o esperado nas Dakotas e parte Oeste do meio-oese americano, assim como as temperaturas foram elevadas, chegando a bater 40 graus na Dakota do Norte. Na atualização de projeções climáticas, o bolsão de calor e tempo seco que estava mais restrito ao centro-norte, está sendo previsto para deslocar-se para o Ilinnois e Iowa, ou seja para o coração da produção americana, como pode se ver no mapa climático do NOAA abaixo.

Chuvas previstas para os próximos 6 a 10 dias nos EUA

Temperaturas previstas para os próximos 6 a 10 dias nos EUA 

O risco climático agora vai sendo adicionado com força aos preços futuros. Na sexta-feira, uma pesada redução da posição vendida liquida dos fundos. Uma das mais agressivas que eu já tinha visto no espaço de uma semana, baixando em 42 mil contratos entre o dia 27 de junho e 03 de julho. Considerando a continuação da recompra de posições vendidas de quarta a sexta, e o início desta semana, não será surpresa se no próximo relatório observamos uma nova redução agressiva de posições vendidas líquidas por parte dos fundos.

Alguns traders acreditam que se as altas continuarem fortes, haverá bastante oferta de soja e de milho na América do Sul, uma vez que essas duas culturas se encontram com comercialização atrasada (principalmente o milho safrinha no Brasil).

Graficamente, temos o contrato de soja novembro em vôo cego e sem saber o que é resistência, e deixando dois gaps abertos pra trás. Uma teórica resistência em US$ 1034,50 cents/bushel está sendo testada, e aparentemente rompida no intraday, embora precise de confirmação no fechamento. Se aparecer chuva nas previsões, nas próximas horas ou dias, teremos uma correção técnica bastante rigorosa, em função de que o mercado já está com alta acumulada de 130 pontos em pouco mais de duas semanas.

Quem fez a estratégia aqui sugerida de vender a soja física, a duas semanas atrás, e comprar call na bolsa de Chicago está ganhando perto de R$ 6,00;saca na Bolsa, o que é até mais do que a alta ocorrida nos preços no mercado físico no mesmo período, dependendo da região.