A oferta de potássio se aproxima dos níveis anteriores à guerra entre Rússia e Ucrânia, levando os produtores a cortar a produção

O fornecimento global de potássio está retornando aos níveis observados antes da invasão da Ucrânia, à medida que a Rússia e a Bielorrússia contornam as sanções ocidentais aumentando os embarques para a Ásia e a América do Sul, pressionando os produtores a cortar a produção e evitar o excesso de oferta.

A produção de potássio deve atingir 73 milhões de toneladas métricas este ano, com exportações russas de 12 a 13 milhões de toneladas e as da Bielorrússia em torno de 10 milhões de toneladas, disse Julia Campbell, chefe do serviço de precificação de potássio na agência de preços de commodities Argus.

Os preços do potássio começaram a se normalizar após um período de volatilidade após a invasão da Ucrânia pela Rússia. "As exportações russas caíram drasticamente depois que a guerra na Ucrânia começou devido a desafios financeiros e logísticos. Mas esses problemas diminuíram desde então", disse Campbell.

O aumento das exportações do Canadá, Jordânia e Laos também impulsionou a oferta global e reduziu os preços, aumentando os temores de possível excesso de oferta, com uma ligeira melhora na demanda esperada apenas em 2025.

Durante os seus relatórios de lucros semestrais, os principais produtores de potássio, como a alemã K+S (SDFGn.DE), abre uma nova abaparecia otimista sobre o crescimento da demanda e a estabilização dos preços. No entanto, analistas alertaram que a oferta global abundante limitaria os preços, reduzindo as perspectivas de lucro das empresas.

"Não acho que seja provável que haja qualquer tipo de preço premium ou qualquer benefício real de preço como resultado da mudança global de oferta e da mudança global de comércio. Vimos isso principalmente em 2022 e em 2023, quando os preços ainda estavam moderados", disse o analista da Morningstar Seth Goldstein à Reuters.

Como tal, a participação do Canadá no comércio global de potássio aumentou significativamente em 2022, enquanto as da Bielorrússia e da Rússia diminuíram. Desde então, os preços caíram abaixo de US$ 300 a tonelada de um pico de US$ 1.000 em meados de 2022, devido à fraca demanda, mostraram dados da Argus.

"Provavelmente estamos nos aproximando do custo operacional de produção, o que pode forçar algumas empresas a reduzir a produção", disse o analista do Rabobank, Paul Joules.
Nutrien do Canadá (NTR.TO), abre uma nova aba, o maior produtor mundial do mineral usado principalmente em fertilizantes, suspendeu seus planos de aumento da produção de potássio em agosto, citando condições de mercado.

AUMENTO DAS REMESSAS, PREOCUPAÇÕES CRESCENTES

Produtores russos aumentaram os embarques para a China e a Índia por meio de novas rotas ferroviárias desde que a Rússia saiu do acordo de grãos do Mar Negro no ano passado. Isso impulsionou a demanda no Sudeste Asiático e na América do Sul, disse Seth Goldstein, da Morningstar.

Exportadores bielorrussos transferiram cargas dos portos do Báltico para os russos e estão oferecendo potássio com desconto por meio dessas novas rotas, contornando as sanções, acrescentou.

Enquanto isso, a Eurochem, sediada na Suíça, está se expandindo, abre uma nova abainstalações em suas unidades de Usolskiy e Volgakaliy na Rússia.

"O setor de MOP (muriato de potássio, ou cloreto de potássio) especificamente, já está passando por um período de oferta muito alta", disse Humphrey Knight, analista da CRU London.

AGRICULTURAL PARA A QUEDA DE PREÇOS

A queda nos preços do potássio melhorou a acessibilidade de alguns grãos e sementes oleaginosas, disse a consultora de fertilizantes Delphine Leconte-Demarsy, da Organização das Nações Unidas para Agricultura e Alimentação.

"Nos EUA, o potássio continua mais caro do que antes do aumento de preço, mas isso é compensado pelos preços comparativamente mais altos das safras", disse Leconte-Demarsy.
Mas ela acrescentou que os agricultores locais foram afetados de forma diferente, dependendo dos custos logísticos e das taxas de câmbio.

"Na China, embora o potássio esteja atualmente mais acessível do que antes do aumento de preços do trigo e do milho, a depressão dos mercados de arroz limita o uso de potássio nesta cultura", disse ela.

No Brasil, grande exportador de produtos agrícolas, os preços do potássio voltaram aos níveis de 2019, impulsionando seu uso em culturas de preços mais altos, como soja e milho.

Os agricultores continuarão a colher os benefícios, já que o mercado restrito deverá manter os preços do potássio abaixo das médias históricas, disse Joules, do Rabobank.

($1 = 0,9215 euros)

Reportagem de Tristan Veyet, Jesus Calero e Luca Fratangelo em Gdansk, edição de Milla Nissi, Matt Scuffham e David Evans