Importações de soja da China no primeiro trimestre devem desacelerar para o menor nível em quatro anos à medida que rebanhos suínos diminuem

Por Mei Mei Chu

PEQUIM (Reuters) - A outrora crescente demanda por soja na China vai desacelerar cerca de um quinto no primeiro trimestre em relação ao ano anterior, depois que abates recordes reduziram os rebanhos de suínos, pressionando os preços antes de um esperado excesso de grãos sul-americanos, analistas e traders disse.

A redução gradual das compras pelo principal importador mundial significa pressão adicional sobre o contrato de referência de soja da Chicago Board of Trade (CBOT), Sv1, que está sendo negociado no menor nível em mais de dois anos, após uma queda de 15% no ano passado.

“Há uma grande incompatibilidade entre a ração disponível e os suínos disponíveis para comê-la”, disse Darin Friedrichs, cofundador da Sitonia Consulting, com sede em Xangai.

A recessão no sector suíno no final do ano passado desencadeou uma corrida ao abate por parte dos produtores que lutavam contra a queda dos preços de seus animais, os custos elevados e um surto de peste suína africana.

A China deverá importar uma média de cerca de 18,5 milhões de toneladas métricas de soja no primeiro trimestre, abaixo dos 23,1 milhões do ano anterior, estimam quatro empresas de pesquisa e comércio. Espera-se que pelo menos metade dos grãos seja cultivada nos EUA.

O número seria as menores importações do primeiro trimestre desde 2020.

“Este ano, vemos uma grande oferta voltando da América do Sul, mas do lado da demanda, não prevemos um grande aumento, dadas as margens desfavoráveis ​​de suínos e aves”, disse um trader de uma empresa internacional com sede em Xangai.

O comerciante buscou o anonimato de acordo com a política da empresa.

A China compra mais de 60% da soja comercializada globalmente, importando-a principalmente dos principais produtores, Brasil e Estados Unidos, para transformá-la em farinha de soja para alimentação animal e óleo de cozinha.

Seus estoques de soja aumentaram depois que as importações do ano passado de 99,41 milhões de toneladas atingiram o maior nível em três anos, aumentando 11% em relação a 2022, impulsionadas pelo feijão brasileiro barato e pela demanda por ração depois que as fazendas de suínos expandiram os rebanhos.

O maior criador de suínos da China, Muyuan Foods Co 02714.SZ , vendeu 6,6 milhões de animais em dezembro, um aumento de 25% no mês e de 10% no ano.

Sua segunda empresa, Wen's Foodstuff Group Co, 300498.SZ , vendeu 2,97 milhões de suínos em dezembro, um aumento de 15% no mês e 58% anualmente.

Mas agora, com menos porcos para alimentar no maior criador do mundo, os futuros do farelo de soja de Dalian, DSMcv1, caíram 8% este mês, para o nível mais baixo desde agosto de 2023.

“Os trituradores estão sofrendo perdas devido à queda nos preços do farelo de soja”, disse Rosa Wang, analista da consultoria agrícola JCI, com sede em Xangai. "É improvável que acelerem o ritmo de compras."

Pesando ainda mais sobre a procura está o esforço de Pequim, impulsionado pela segurança alimentar, para que os fabricantes de rações reduzam o teor de soja nas rações , preferindo substitutos como o amendoim e as sementes de girassol.

GRÃOS ABUNDANTES

A demanda morna ocorre em meio a previsões de colheita maiores, de cerca de 52 milhões de toneladas na temporada 2023/24, para o terceiro maior produtor, a Argentina, depois que a seca atingiu sua safra anterior, mas isso compensará as perdas causadas pela seca esperadas na safra do Brasil, maior produtor.

Os agricultores dos EUA também deverão plantar mais soja em vez de milho este ano, devido às expectativas de aumento da procura por biocombustíveis à base de soja, informou a Reuters no mês passado.

Na província oriental de Shandong, o fornecedor de farinha de ração Qin Shengxiang disse que os pedidos de farelo de soja diminuíram à medida que as fábricas e fazendas cortaram custos.

“As perspectivas do mercado para bovinos, ovinos e suínos no primeiro semestre de 2024 não são otimistas”, disse Qin. "Teremos que esperar até o segundo semestre do próximo ano para ver se as coisas vão melhorar."

Ainda assim, durante todo o ano, as importações de soja da China poderão aumentar entre 1% e 2%, uma vez que o número de porcas permanece elevado, disseram analistas e traders.

“O número de porcas ainda está acima dos níveis racionais”, disse Wang da JCI. “Prevemos uma oferta abundante de suínos este ano, mas isso dependerá de as fazendas de suínos liquidarem suas porcas e da rapidez com que o fizerem”.

O rebanho de porcas da China no final de novembro caiu 5,2% em relação ao ano anterior, para 41,6 milhões, mostraram dados do Ministério da Agricultura.

(Reportagem de Mei Mei Chu, edição de Tony Munroe e Clarence Fernandez)