Fundos de investimento voltam às compras e dão fôlego ao mercado da soja em Chicago

O mercado da soja em Chicago já começou a quarta-feira (13) com força total.  Por volta das 8h30  (Brasília), o vencimento Maio/16 trabalha cotado a US$ 9,48 / bushel, elevação de 12,25 pts. O contrato Julho/16 tem negócio em US$ 9,57/ bushel com alta de 12,25 pts e Setembro/16 sobe 11,75 pts com negócios a US$ 9,57/bushel.

Para Camilo Motter da Granoeste Corretora, de Cascavel no Paraná, já existiam motivos para os fundos voltarem às compras, com base em especulações sobre clima e persistência da demanda. No entanto, o movimento de hoje está mais acelerado que o normal. Alguns sinais do mercado estão indicando para os fundos "É hora de ficar comprado, de recompor carteiras", e esses sinais fundamentais acabam direcionando uma movimentação técnica, acrescenta Motter.

Entre os fundamentos que dão suporte ao movimento de alta, destaque para os dados da China que são muito positivos em relação à importação de soja. Em março os chineses compraram 6,1 milhões de toneladas, 36% a mais do que em março de 2015 e nos três primerios meses deste ano,  16,26 milhões de toneladas , alta de 4% sobre o primerio trimestre do ano passado.

Margens de esmagamento melhores na China, petróleo em alta, óleo de palma com fortes ganhos e chuvas na Argentina também são motivos de incentivo a um movimento mais agressivo de compras por parte dos fundos.

Veja como o mercado da soja em Chicago encerrou nesta terça-feira (12), dia de relatório do USDA

O relatóiro apontou para uma redução nos estoques finais de soja nos EUA , que passariam de 12,52 milhões para 12,11 milhões de toneladas. Mas apesar do recuo, o volume veio dentro das expectativas do mercado, que esperava números entre 11,29 milhões e 13,23 milhões de toneladas. Entre as poucas alterações, também esteve o aumento das exportações americanas que subiram de 45,99 milhões para 46,40 milhões de toneladas.

Os números do USDA por si só não mudariam o mercado, não fosse o apetite dos fundos de investimentos que nas últimas semanas inverteram suas posições de cerca de 80 mil contratos vendidos para algo em torno de 100 mil contratos comprados. " Nos últimos 15 dias o mercado da soja subiu praticamente 70 centavos por bushel, basicamente motivado por reposicionamento dos fundos de investimentos", comentou o analista de mercado da FCStone, Étore Baroni. 

Ele lembrou também que o comportamento de alta nos preços do farelo de soja nos últimos dias, motivado por uma demanda maior nos EUA , acabou ajudando na recuperação nos preços do grão.

Mas de acordo com Baroni  o impulso final nas cotações veio de outras commodities que também tiveram bom desempenho nesta terça-feira (12) , entre elas o petróleo que voltou a fechar acima de US$ 41/barril em NY  com ganhos de mais de 3%.

Os investidores agora já começam a focar a safra nos EUA que apesar de iniciar, contando com estoques remanescentes robustos, acima de 12 milhões de toneladas, não tem espaço para perdas na produção. As dúvidas em relação ao clima e os possíveis impactos na safra dão suporte a um movimento positivo das cotações. Na contramão está a melhora na relação de preços entre soja e milho. Nos atuais patamares, soja já começaria a se destacar e ganhar a preferência do produtor americano, que poderia aumentar a área de plantio da oleaginosa em detrimento do milho.

Esses aspectos pesarão no mercado daqui pra frente, indicando o direcionamento das cotações.

Preços no Brasil

Com a recuperação dos preços em Chicago, houve também uma melhora das cotações no portos brasileiros. Em Paranaguá, a soja disponível teve valorização de 5,5% com cotações em R$77,00/sc , mesmo preços praticados para as comercializações futuras. No Porto de Rio Grande houve uma reação mais comedida nas cotações com a soja disponível subindo 1,76% negociada a R$ 75,20/sc e os contratos futuros com alta de 1,76% e R$ 76,10 /saca como preço final no dia.