Mercado de café: Direto ao Ponto! Por Marcelo Fraga Moreira
As chuvas voltaram com índices pluviométricos moderados na principais regiões produtoras. Choveu bem no cerrado mineiro, região nordeste do Estado de Minas, Espirito Santo, zona da mata, e em algumas regiões no Estado de São Paulo, no norte do Paraná e sul da Bahia. Segundo previsões do Andy Karst, do World Weather, Inc., as chuvas deverão continuar durante a próxima semana, até primeiros dias de novembro.
Várias lavouras já “floraram” e as chuvas deverão ajudar na recuperação das plantas, desenvolvimento e enchimento dos grãos. Essa nova fase deverá ser acompanhada de perto pelos engenheiros agrônomos/produtores/analistas para começar a projetar o tamanho da próxima safra 21/22! Alguns produtores já estão “tocando o terror” projetando quebra acima de 40% nas suas lavouras!
Com a volta das chuvas o mercado acalmou, os fundos voltaram a liquidar parte da posição assustando os produtores brasileiros (vendendo no período -4.393 lotes e ainda assim continuam “comprados” em +21.658 lotes)! A amplitude da semana foi de apenas 545 pontos, com o “high” no vencimento Dez-20 ocorrendo logo na segunda feira @ 108,65 centavos de dólar por libra-peso e a mínima na quinta feira @ 103,20 centavos de dólar por libra-peso. Esse novo “low” voltou a assustar os produtores com receio do mercado voltar a romper os 100 centavos de dólar por libra-peso! O Real terminou a semana praticamente no “zero a zero” @ 5,6295 R$/US$.
O Dez-20 segue trabalhando entre o piso da média-móvel dos 50 dias @ 98,70 centavos de dólar por libra-peso e a primeira resistência da média-móvel dos 14 dias @ 108,00 centavos de dólar por libra-peso e na sequencia temos a segunda resistência da média-móvel dos 50 dias @ 116,60 centavos de dólar por libra-peso.
Próxima semana deverá ser de muita volatilidade com as eleições americanas no próximo dia 3 de novembro!
Vale a leitura do artigo da Investing.com.br no link:
“Eleições nos EUA: entenda como diferentes cenários afetam o Brasil e o Ibovespa”
Pelo cenário mais otimista, o Real poderá terminar o ano entre 5-5,20 R$/usd! Uma valorização ao redor de +7%. E isso deverá refletir nos preços do café nas bolsas de Nova Iorque e Londres.
Então, leiam, tirem suas conclusões, e protejam-se!
Seguimos sugerindo a compra das “Calls fora do dinheiro” no Dez-20 (strike 120/125 centavos de dólar por libra-peso) e/ou “Call-Spreads” tanto no Dez-20 como no Set-21 para proteção contra eventual disparada nos preços e chamada de margem (strike 120 x 135/40), ou até mesmo uma “Call” bem fora do dinheiro no Set-21 @ 170/180 centavos de dólar por libra-peso! Quem sabe dessa vez o “cisne negro” não aconteça no café, na próxima safra 21/22?
- Como sempre, cuidado com as operações estruturadas, com os acumuladores, com os “spreads”, com as “posições que podem dobrar”.
Uma excelente semana a todos!
Já estão abertas as inscrições em número limitado para os dois cursos lançados pela Archer Consulting, inteiramente on-line, ao vivo/pré-gravado: um é o Curso Essencial de Futuros em Commodities Agrícolas que vai ocorrer de 23 a 27 de novembro, destinado àqueles que precisam dos conhecimentos essenciais acerca do funcionamento do mercado de commodities; outro é o Curso Avançado de Opções em Commodities Agrícolas, de 30 de novembro a 04 de dezembro. Todos das 17 às 19 horas por meio da plataforma Zoom®, e gravados para posterior revisão. Mais informações no e-mail priscilla@archerconsulting.com.br
Marcelo Fraga Moreira*
** “Call” = opção de Compra
** “Put” = opção de Venda
** “Compra Call-Spread” = compra e venda simultânea de 2 Opções de Compra comprando a Opção com preço de exercício mais baixo vendendo a Opção com preço de exercício mais alto);
** “Venda Call-Spread” = venda e compra simultânea 2 Opções de Compra vendendo a Opção com preço de exercício mais alto e comprando a Opção com preço de exercício mais baixo);
** “Compra Put-Spread” = compra e venda simultânea 2 Opções de Venda comprando a Opção com preço de exercício mais alto e vendendo a Opção com preço de exercício mais baixo);
** “Venda Put-Spread” = venda e compra simultânea 2 Opções de Venda vendendo a Opção com preço de exercício mais alto e comprando a Opção com preço de exercício mais baixo);